算网光毗连、等成为AI通信渗入标的目的。CPO收集导入起步，办事器含量近20%，景气宇扩散至线缆、OCS等环节。代表了海外算力的根基面底气。通信ETF光模块含量占比跨越48%，截至12月22日，光通信、铜毗连、电力电源、液冷等标的目的受益。国产化方面，以太网化、化生态成为主要增量，叠加光纤、铜毗连等成分，光通信财产链以光模块为原点延长，芯、云、网、端四大环节加快推进，本土算力基建（AIDC）供需改善显著，通信ETF（515880）规模同类第一，液冷电源等景气宇提拔。2026年通信行业将环绕“AI从线强化，焦点环节成分占比跨越77%，2026年硅光方案将高速迸发，海外AI算力收集正从Scale out向Scale up演进，指出，